経済:まとめ:2025/4~トランプ関税関連

この記事は「客観的なレポート」ではなく、「今どのように世界が見えているか」のラフなメモです。

ここまでのところの私の受け止め

トランプ関税の目的：ドル需要・決済革新など多様な問題解決

安全保障：自国生産
- サプライチェーンのレジリエンス
- 敵対国への依存排除
心理：格差による社会的信頼の低下
- 強い国家・産業・文化を再興
自己資本：「関税」で国のオーナーからの直接投資的な発想
- 政府が国民から直接的に資金調達
  - 中央銀行を介さないため？
財政：財政赤字の縮小
- ”関税率”はイーブンまでの目安
  - メリットあるディールなら関税ゼロでもOK
- 米国債の買い手減少
  - ペトロダラーの変化
    - オイルと交換されたドルは、米国債以外にも多様化
- ブロックチェーン技術の台頭で決済システムが変わる
  - 中央銀行の影響力低下
外交：エフェクチュエーション的なアジャイル
- 不確実性の中で意思決定し、行動を形作る
- エフェクチュエーション
  - 周囲を巻き込んでいく
  - 予期せぬ出来事を生かす
- テスト駆動開発的
  - 「30年債5%」がエラー
    - それ以外はチャレンジングに試す

新秩序：ペトロダラーと新自由主義の変化の方向

軍事：武力に投資してもリターンが少ない
- イラクの失敗以後、軍事力による略奪は支持が得られない。
  - 儲からないのでアメリカは世界から撤退したい
    - EUや日本は軍事予算増加
- 攻撃する力よりも、「同盟国を集める力」と「平和を勝ち取る力」が重要
  - 日本が補完できる可能性
経済：AI資源とデジタル空間の覇権
- AI・EV：不足する電力・半導体資源
  - 半導体、レアアースの奪い合い
- 金融：ブロックチェーン技術の台頭
  - 決済：デジタル通貨
  - 資産：デジタルゴールド
- ペトロダラーの終焉？：リスク分散の多様化
  - ゴールド、実物資産への退避
文化・思想：新しい模範への期待
- グローバリズムの失敗
  - 過剰な新自由主義の反省
    - 自由市場、移民政策・DEIなどの揺り戻し
- 日本への期待：経済・文化
  - 異文化の咀嚼力：ガラパゴス化、ローカライズという魔改造
  - ストック重視：高い貯蓄率と海外純資産
    - 低ボラティリティで着実に貯蓄
  - 金利上昇トレンド期：通貨・資産価値もつられる
  - 平和な社会：社会的信頼が高い

4/2以降の興味の流れ

きっかけ：興味を持ったのは、悲鳴を感じたから。

関税90日延期ニュースの数時間前、2025/4/9の21時ちょうどのこと。
チキンレースに耐えられない苦しみをとらえた。
祈りの逆のような感情処理だった。

【日記：金利の体感ログ：関税90日延期の数時間前】

数日してトリプル安、株式60/債券40の伝統的なポートフォリオ戦略が通じない状態。
歴史的に、インフレの時は逆相関しないらしい。
代替資産への投資が推奨されている。ゴールド、農地、森など。

日本をショートし、今、巻き戻す。として、 » 【日記：人生の60/40ポートフォリオ】
- 参考:【分散効果が消滅した時の世界】

読書：新自由主義が終わった、と聞き

国際政治は疎いので何冊か読書し、情報収集した。

脱線：新たな秩序の軸はどんな価値感だろうか？

時代、信頼、といったキーワードが湧いた。
この頃から複素平面や量子重ね合わせのようなイメージを持ちつつ。
そもそも、増やしたいものや減って欲しくないものって？なんだろう。これまでの努力の結果を減らしたくないとしたら。
エルフのような悠久のプレースタイルもあるだろう。

日本長期債で守りたい元本はなんだろう？と考えた　» 【日記：軸という「間」の結晶：日本債40年債のスプレッド差の日、無リスク資産の分母】

日本の状況：国富と投資モデル

ペトロダラー終焉に向けた動きなら、円が戻ってくる。なるべく他国目線で日本の状況を考えた。
失われた30年と言われるけども経済大国として平和に暮らしている。なぜか？見落としているものがないかチェックを。

外交戦略で隠されたものがあるのかもしれない。
少なくともGDP（フロー）が「戦闘力」みたいな雰囲気は流石に嘘だろう、と。損益計算書だけで企業価値評価するわけがない。
露出してないのは、バフェットみたいなスタイル（ストック、長寿の生産性、低ボラ投資）だろうか。
理由は、戦略的に静かな覇権を狙ってるから。サービスやレイヤーマスターとかで。